الاكتتابات العامة العكسية: البوابة الجديدة للشركات في البورصة

بواسطة Acionista.com.br

في الأيام القليلة الماضية من عام 2024، حصلت سوق رأس المال على فرصة جديدة للحياة مع عودة ظهور الاكتتابات العامة الأولية في بورصة B3، ولكن ليس بالشكل التقليدي. تسمح ما يسمى بـ "الاكتتابات العامة العكسية" للشركات الخاصة بالوصول إلى البورصة دون المرور بعملية الإدراج الأولي الطويلة والمكلفة.

تعمل هذه الآلية عندما تستحوذ شركة ما على شركة مدرجة بالفعل، وعادةً ما تكون أسهمها منخفضة السيولة أو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. وتقوم الشركة الأم الجديدة بتغيير اسمها وغرضها المؤسسي وحتى رمز التداول الخاص بها، وتنقل أنشطتها إلى الهيكل المستحوذ عليه. وبهذه الطريقة، يوفر رواد الأعمال الذين لديهم أعمال واعدة الوقت والموارد، بينما يمكن للمستثمرين الاستفادة من فرص التقييم الجديدة.

حالتان من الاكتتابات العامة الأولية العكسية في عام 2024

وهناك حالتان حديثتان تجسدان هذا الاتجاه. اشترت شركة Fictor Alimentos 76% من أسهم شركة Atompar (ATOM3) مقابل 20 مليون راند في يونيو 2024. كانت شركة Atompar، التي كانت ذات يوم عملاقًا في القطاع الصناعي باسم Inepar، تكافح منذ التسعينيات. والآن، تحت رمز FICT3، تخطط Fictor لاستخدام مركزها الجديد لاغتنام الفرص في مجال الأعمال التجارية الزراعية، مع التركيز في البداية على الدواجن وإمكانية التوسع في البروتينات الحيوانية الأخرى.

ومن الأمثلة الأخرى شركة REAG Investimentos، التي استحوذت تدريجيًا على أسهم في شركة GetNinjas (NINJ3)، وهي شركة ناشئة للخدمات المنزلية. بعد الاستحواذ، قامت REAG بتحويل هيكلها إلى منصة لإدارة الأصول والاستثمار، حيث ظهرت لأول مرة باسم REAG3 في 10 يناير 2025.

اتجاه نحو المزيد من الحالات المشابهة

تُظهر هذه الحالات أن الاكتتابات العامة العكسية هي حل عملي للتغلب على التحديات التي تواجهها الشركات في القائمة التقليديةخاصة في سيناريو ارتفاع أسعار الفائدة. تشير الدراسات إلى أن 41 شركة في الفئة B3، ذات سيولة منخفضة ومساهم مسيطر محدد، يمكن أن تصبح أهدافاً لهذه الاستراتيجية.

بالنسبة للمستثمرين، يمكن أن يكون تحديد هذه التحركات أمرًا حاسمًا. وإليك السبب, الوصول إلى مناطق مختلفة من نادي المساهمين ويمكن أن تكون الاستفادة من قوائم التوصيات بديلاً جيداً.

تدمج المنصة التقارير والتحليلات من المصادر الخارجية في مكان واحد، مما يساعدك على توقع الاتجاهات أو حتى معرفة المزيد عن فرصة ما.

المصدر: مقالة نشرتها أسيونيستا